Markt Update November 2024: Veelbelovende maand met uitstekend rendement

Oktober 2024 zette de "Uptober"-trend voort, waarmee het de tiende uit de twaalfde oktobermaand markeerde die met een positieve winst voor Bitcoin afsloot sinds 2013. De afgelopen maand was bijzonder opmerkelijk omdat Bitcoin zijn hoogste waarde ooit in euro's bereikte. Vervolgens verbrak Bitcoin prijs vanmorgen wederom de hoogste waarde als gevolg van de Amerikaanse verkiezingen, met een recordprijs van €70.130. Een andere belangrijke ontwikkeling afgelopen maand wass de overname van Bridge, een betalingsplatform gebouwd met stablecoins, door Stripe voor $1,1 miljard.

MicroStrategy's CEO, Michael Saylor, beïnvloedt opnieuw de marktdynamiek met het recent aangekondigde aandelenplan van $42 miljard en schuldpapieren. Dit strategische initiatief is in eerste instantie gericht op het accumuleren van meer Bitcoin door middel van aandelenverkoop. Het aandeel van het bedrijf heeft een opmerkelijke groei doorgemaakt, met een stijging van 470% over het afgelopen jaar, en wordt momenteel verhandeld tegen een aanzienlijke premie. Samenvattend kan gesteld worden dat oktober een uitzonderlijk productieve maand is gebleken voor de cryptomarkt.

📈 Marktupdate

Een korte analyse van de fundamenten van Bitcoin, Ethereum en Blockrise:

Bitcoin Analyse

Bitcoin liet in oktober een sterke prestatie zien met een prijsstijging van 20%. Deze groei vond plaats na aanzienlijke marktinstromen, waarbij de meerderheid van de langetermijninvesteerders hun posities behielden. De huidige marktsituatie toont dat 90,6% van de Bitcoin-houders winst maakt, wat mogelijk kan leiden tot een lichte marktcorrectie. Als de trend van minimale winstneming echter aanhoudt en de winstgevendheid van de houders stabiel blijft, zou dit kunnen wijzen op het begin van een opwaartse markttrend richting het einde van het jaar.

Ethereum Analyse

Ethereum liet deze maand een positief momentum zien met een stijging van 12%. Zoals eerder opgemerkt, is de prestatie van Ethereum relatief bescheiden geweest in vergelijking met Bitcoin. Hoewel traditionele vermogensbeheerstrategieën zich richten op het maximaliseren van rendementen, kan deze relatieve onderprestatie worden geïnterpreteerd als een gunstige diversificatiefactor binnen de portefeuille. Opmerkelijk is dat Ethereum nog aanzienlijk groeipotentieel heeft, met een marge van 50% voordat het zijn jaarlijkse piek bereikt, terwijl Bitcoin, uitgedrukt in euro's, deze maand al zijn hoogste stand ooit heeft overtroffen.

Fundamentals

Blockrise biedt uitgebreide zorg met zijn vermogensbeheerstrategie genaamd "Fundamentals." Deze strategie omvat het beheren van activa in Bitcoin en Ethereum versus een europositie, waarbij deze posities maandelijks worden herzien en aangepast.

De Fundamentals-strategie heeft zijn sterke koers voortgezet, met een maandelijks rendement van +14,5% en een jaar-tot-datum prestatie die is gestegen tot +43%. In de komende weken zal Blockrise een uitgebreide analyse publiceren waarin de prestaties van Fundamentals worden vergeleken met die van concurrenten in de sector, wat veelbelovende inzichten belooft op te leveren.

Na onze maandelijkse portefeuille-herschikking en na grondige analyse van de huidige marktomstandigheden en opwaartse volatiliteitstrends, heeft de strategie haar allocatie gehandhaafd: 77,5% in Bitcoin, 15% in Ethereum en 7,5% in euro's. Deze positionering is ontworpen om het risico-rendementsprofiel binnen de huidige marktomgeving te optimaliseren.

🔐 Blockrise update

De Blockrise App heeft deze maand enkele updates ontvangen, met nieuwe crypto-activapagina's en de mogelijkheid om transacties uit te voeren van de mobiele browser naar de Blockrise App. Dit is de eerste stap om alle acties via de Blockrise App te kunnen uitvoeren, een grote verbetering! Daarnaast is een belangrijk nieuw onderdeel van de custody software gelanceerd, waardoor multi-sig transacties mogelijk zijn. In de komende maanden zullen meer functies beschikbaar komen om deze infrastructuur te benutten. Op dit moment geven we prioriteit aan alle noodzakelijke implementaties voor MiCAR boven nieuwe functies.

Verder is onze CEO Jos Lazet deze maand meerdere keren in de media verschenen. Meest recentelijk sprak Jos met BNR Cryptocast over de ondernemersuitdagingen bij het runnen van een cryptobedrijf. Bovendien hebben enkele leden van het Blockrise team Bitcoin Amsterdam en de toekomst van Bitcoin in Antwerpen bijgewoond, twee zeer succesvolle evenementen!

🗞 Crypto-hoogtepunten

Een overzicht van de meest opmerkelijke gebeurtenissen in crypto:

Ongekende Instroom in Bitcoin ETF's

In oktober zagen Bitcoin ETF's een recordbrekende instroom van $5,3 miljard, samenvallend met de sterke prestaties van Bitcoin. Bitwise CIO Matt Hougan constateerde een significante verschuiving in institutionele focus, waarbij financiële entiteiten hun interesses uitbreidden van Bitcoin-miners en MicroStrategy naar ETF's. Bloomberg-analisten verwachten mogelijke extra instromen, gedreven door de bezorgdheid van korte-termijn investeerders om kansen te missen. Bovendien houden Bitcoin-investeerders vast aan hun overtuiging dat aanhoudend monetair overheidsbeleid kan leiden tot valuta-devaluatie, wat mogelijk de waardestijging van Bitcoin ondersteunt.

Europees Regelgevingslandschap: MiCAR implementatie

De Markets in Crypto Assets Regulation (MiCAR), een Europees wetgevingskader geïntroduceerd in 2020, staat gepland voor implementatie begin 2025 na vier jaar ontwikkeling. Het bereiken van naleving van MiCAR vormt een aanzienlijke uitdaging voor marktdeelnemers, wat significante toewijzing van middelen en tijdsinvestering vereist. Terwijl sommige crypto-activadienstverleners (CASP's) proactief de documentatievereisten aanpakken, kiezen anderen ervoor om activiteiten buiten Europa te verplaatsen om regelgevingsdruk te verminderen.

Aanvankelijk kunnen de MiCAR-vereisten aanzienlijke inspanning lijken te vragen voor schijnbaar beperkte opbrengsten. Het is echter cruciaal om te erkennen dat regelgevingskaders een vitale rol spelen in opkomende industrieën. De cryptosector heeft, net als elke andere industrie, zijn aandeel van wangedrag en controverses gekend. Duurzame groei van de industrie is afhankelijk van het vestigen van regelgevende duidelijkheid en stabiliteit.

De werkelijke strategische competitie zal beginnen zodra bedrijven hun MiCAR-licenties hebben veiliggesteld. De huidige fase van voorbereiding op MiCAR-naleving is vergelijkbaar met het voorbereiden op een kampioenschap. In de komende maanden wordt verwacht dat het concurrentielandschap zich zal uitbreiden van binnenlandse markten naar de bredere Europese arena. CASP's zullen streven naar het vestigen van significant marktaandeel binnen hun respectievelijke niches. Entiteiten met beperkte productdifferentiatie, zoals crypto-exchanges, kunnen zich bezighouden met prijsconcurrentie, wat mogelijk gunstig is voor consumenten. Daarnaast kunnen sommige CASP's overnamedoelen worden voor grotere externe entiteiten die een dominante aanwezigheid in de Europese markt willen vestigen. Hoewel MiCAR-naleving aanzienlijke investeringen vereist, wordt verwacht dat deze toewijding van middelen en tijd op lange termijn waarde zal genereren voor belanghebbenden.

🏦 Macro-economie

Een overzicht van de meest relevante gebeurtenissen op globale schaal:

Centrale banken navigeren in onzeker economisch terrein

In de afgelopen maanden hebben centrale banken wereldwijd renteverlagingen doorgevoerd als reactie op de afnemende inflatie. De effectiviteit van deze aanpassingen hangt af van twee hoofdfactoren: de omvang van de verandering en het verschil tussen marktverwachtingen en daadwerkelijke uitkomsten. Aanzienlijke wijzigingen hebben doorgaans een grotere invloed, terwijl onverwachte verschuivingen kunnen leiden tot significante marktcorrecties, zoals bleek uit de afwikkeling van de yen carry trade. De recente wijziging van Japan's rentebeleid, pas de tweede aanpassing in twee decennia, verraste marktdeelnemers en resulteerde in een aanzienlijke marktherziening.

Momenteel zijn centrale banken zorgvuldig bezig met het afstemmen van het tempo van renteverlagingen, rekening houdend met zowel de omvang als de marktverwachtingen. Zo handhaafde de Europese Centrale Bank deze maand haar huidige rentetarief, verwijzend naar een hogere dan verwachte groei in de eurozone-economie. Japan hield eveneens zijn tarief stabiel, in lijn met zijn strategie voor toekomstige geleidelijke verhogingen. De Federal Reserve handhaafde ook haar positie, in afwachting van aanvullende economische indicatoren. Centrale banken streven ernaar hun aanpassingen op het optimale moment uit te voeren, hoewel de effectiviteit van deze beslissingen pas achteraf nauwkeurig kan worden beoordeeld.

Voor beleggers vormt het navigeren door dit complexe landschap van centraal bankbeleid een aanzienlijke uitdaging. Met relatief hoge rentetarieven in de meeste economieën en alle centrale banken die beleidsaanpassingen initiëren, wordt verwacht dat de komende maanden een verhoogde volatiliteit zullen brengen op de wereldwijde financiële markten.

Amerikaanse presidentsverkiezingen: implicaties voor de crypto markt

De Amerikaanse presidentsverkiezingen hebben de afgelopen maanden het publieke debat gedomineerd, met een onverwachte ontwikkeling in de terugtrekking van Joe Biden en de daaropvolgende heropleving van Kamala Harris als de Democratische kandidaat. Harris won snel de publieke gunst terug, wat resulteerde in een nek-aan-nek race met haar tegenstander, Donald Trump. Beleggers volgen de situatie nauwlettend en beoordelen de potentiële gevolgen van de overwinning van elke kandidaat voor hun investeringsstrategieën. Bloomberg meldt dat Europese beleggers zich voorbereiden op een mogelijke overwinning van Trump, gezien de onderprestatie van Europese aandelen tijdens zijn vorige ambtstermijn. Als gevolg hiervan is er een merkbare verschuiving weg van aandelen die historisch gezien onder presteerden onder Republikeins bestuur.

Ongeacht de uitkomst van de verkiezingen zal de cryptomarkt waarschijnlijk een positief sentiment ervaren. Beide kandidaten hebben een niet-vijandige houding tegenover crypto-valuta getoond en het belang ervan erkend. Trump heeft in het bijzonder meer nadrukkelijke uitspraken gedaan over Bitcoin, waaronder een toezegging om de Bitcoin-holdings van het land te behouden indien hij wordt gekozen. Dit suggereert dat een Republikeinse overwinning mogelijk een gunstiger effect zou kunnen hebben op de crypto-valuta markt. De uitkomsten in swing states zullen naar verwachting een beslissende rol spelen bij het bepalen van de uiteindelijke winnaar.

De informatie verstrekt in onze artikelen is uitsluitend bedoeld voor algemene informatieve doeleinden en vormt geen (financieel) advies.